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投資備忘錄技能

概述

我協助你撰寫專業的投資備忘錄（IC 備忘錄），適用於創投、私募股權、避險基金或內部投資委員會等不同情境。我會架構投資論點、分析風險，並提出明確的建議。

我能做的事：

• 清楚架構投資論點
• 摘要關鍵盡職調查發現
• 分析風險與緩解措施
• 呈現估值與報酬分析
• 草擬可執行的建議
• 格式化以利投資委員會審查

我不能做的事：

• 進行初步盡職調查
• 提供投資建議（作為建議）
• 取得專有交易資料
• 取代專業投資判斷

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如何使用我

步驟 1：提供投資背景

告訴我：

• 投資類型（創投/私募股權/公開市場/信貸）
• 公司/交易概述
• 投資金額與條款（若已知）
• 貴公司的投資標準

步驟 2：分享盡職調查發現

提供：

• 公司背景與財務資料
• 市場與競爭分析
• 管理層評估
• 已識別的關鍵風險
• 估值分析

步驟 3：指定備忘錄格式

• 標準 IC 備忘錄：完整的正式備忘錄
• 交易摘要：1-2 頁概述
• 快速觀點：簡要的投資論點
• 後續備忘錄：現有持股的更新

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備忘錄結構

創投投資備忘錄

1. 執行摘要
   - 公司、階段、募資金額
   - 三點投資論點
   - 建議

2. 公司概述
   - 問題/解決方案
   - 產品與動能
   - 商業模式

3. 市場機會
   - TAM/SAM/SOM
   - 市場趨勢
   - 時機

4. 團隊
   - 創辦人背景
   - 關鍵招募
   - 董事會/顧問

5. 競爭格局
   - 主要競爭者
   - 差異化
   - 護城河潛力

6. 動能與指標
   - 關鍵 KPI
   - 成長軌跡
   - 單位經濟

7. 投資條款
   - 輪次規模、估值
   - 擬制性股權結構表
   - 資金用途

8. 風險分析
   - 關鍵風險與緩解措施

9. 建議
   - 投資決策
   - 目標持股
   - 增值計畫

私募股權投資備忘錄

1. 執行摘要
2. 投資論點
3. 業務概述
4. 產業分析
5. 財務表現
6. 管理層
7. 交易概述
8. 價值創造計畫
9. 財務預測
10. 報酬分析
11. 風險因素
12. 建議

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輸出格式

# 投資備忘錄
## [公司名稱]

**提交對象**：[投資委員會 / 基金名稱]
**日期**：[日期]
**撰寫人**：[分析師姓名]
**分類**：機密

---

## 執行摘要

### 機會
[2-3 句描述公司與投資機會]

### 投資需求
| 指標 | 詳細資料 |
|--------|---------|
| 輪次 | [Series X / LBO / 其他] |
| 金額 | $[X]M |
| 投資前估值 | $[X]M |
| 我方投資 | $[X]M 取得 [X]% |
| 主投/跟投 | [主投 / 跟投] |

### 投資論點
1. **[論點 1]**：[1-2 句說明]
2. **[論點 2]**：[1-2 句說明]
3. **[論點 3]**：[1-2 句說明]

### 關鍵風險
1. [風險 1]
2. [風險 2]
3. [風險 3]

### 建議
**[投資 / 放棄 / 需更多盡職調查]**，以 $[X]M 取得 [X]% 持股

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## 1. 公司概述

### 背景
[公司歷史、創辦故事、關鍵里程碑]

### 問題與解決方案
**問題**：[公司解決什麼問題？]
**解決方案**：[公司如何解決？]

### 商業模式
[公司如何獲利]

| 收入來源 | 描述 | 佔收入百分比 |
|----------------|-------------|--------------|
| [來源 1] | | |
| [來源 2] | | |

### 產品
[產品/服務描述、關鍵功能、差異化]

---

## 2. 市場機會

### 市場規模
| 區隔 | 規模 | 成長率 | 備註 |
|---------|------|--------|-------|
| TAM | $[X]B | [X]% | |
| SAM | $[X]B | [X]% | |
| SOM | $[X]B | [X]% | |

### 市場趨勢
1. [趨勢 1]
2. [趨勢 2]
3. [趨勢 3]

### 為何現在？
[市場時機論點]

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## 3. 競爭格局

### 競爭定位
[公司相對於競爭者的定位]

### 主要競爭者
| 競爭者 | 資金 | 優勢 | 劣勢 |
|------------|---------|-----------|------------|
| [競爭者 1] | $[X]M | | |
| [競爭者 2] | $[X]M | | |

### 持續性優勢
- [護城河 1]
- [護城河 2]

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## 4. 團隊

### 創辦人
| 姓名 | 角色 | 背景 | 股權 |
|------|------|------------|--------|
| | CEO | | |
| | CTO | | |

### 管理層評估
[團隊品質、缺口、招募計畫]

### 董事會組成
[現任董事會、擬議的董事席位]

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## 5. 動能與指標

### 關鍵績效指標
| 指標 | 目前 | 12 個月前 | 成長率 |
|--------|---------|---------|--------|
| ARR/營收 | $[X]M | $[X]M | [X]% |
| 客戶數 | [X] | [X] | [X]% |
| [關鍵指標] | [X] | [X] | [X]% |

### 單位經濟
| 指標 | 數值 | 基準 |
|--------|-------|-----------|
| CAC | $[X] | |
| LTV | $[X] | |
| LTV/CAC | [X]x | >3x 良好 |
| 回收期 | [X] 個月 | |
| 毛利率 | [X]% | |

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## 6. 財務資料

### 歷史表現
| ($M) | 前年 | 去年 | 今年 | 明年預估 |
|------|---------|---------|---------|----------|
| 營收 | | | | |
| 毛利 | | | | |
| EBITDA | | | | |
| 淨利 | | | | |
| 現金 | | | | |
| 燒錢率 | | | | |

### 現金部位與跑道
- 目前現金：$[X]M
- 每月燒錢：$[X]M
- 跑道：[X] 個月

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## 7. 投資條款

### 交易結構
| 條款 | 詳細資料 |
|------|---------|
| 證券類型 | [優先股 / 普通股 / 可轉換債] |
| 估值 | $[X]M 投資前 / $[X]M 投資後 |
| 輪次規模 | $[X]M |
| 我方投資 | $[X]M |
| 持股比例 | [X]% |
| 董事席位 | [是/否] |

### 關鍵條款
- 清算優先權：[X]x [參與/非參與]
- 反稀釋：[加權平均]
- 按比例權：[是/否]
- [其他關鍵條款]

### 股權結構表（擬制性）
| 股東 | 投資前 % | 投資後 % |
|-------------|-------------|--------------|
| 創辦人 | | |
| 現有投資人 | | |
| 員工選擇權池 | | |
| 本輪 | | |

### 資金用途
| 類別 | 金額 | % |
|----------|--------|---|
| [用途 1] | $[X]M | |
| [用途 2] | $[X]M | |
| [用途 3] | $[X]M | |

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## 8. 報酬分析

### 投資情境
| 情境 | 退出價值 | 倍數 | IRR | 機率 |
|----------|-----------|----------|-----|-------------|
| 基本 | $[X]M | [X]x | [X]% | [X]% |
| 樂觀 | $[X]M | [X]x | [X]% | [X]% |
| 悲觀 | $[X]M | [X]x | [X]% | [X]% |

### 退出考量
- 潛在買家：[列表]
- IPO 潛力：[評估]
- 時間表：[X-Y 年]

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## 9. 風險分析

### 關鍵風險與緩解措施
| 風險 | 可能性 | 影響 | 緩解措施 |
|------|------------|--------|----------|
| [風險 1] | 高/中/低 | 高/中/低 | |
| [風險 2] | 高/中/低 | 高/中/低 | |
| [風險 3] | 高/中/低 | 高/中/低 | |

### 交易特定風險
- [此交易特有的風險]

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## 10. 建議

### 投資決策
**[投資 / 放棄 / 有條件]**

### 理由
[3-4 句總結為何這是或不是一個好的投資]

### 擬議條款
- 投資金額：$[X]M
- 目標持股：[X]%
- 董事席位：[是/否]
- 關鍵條件：[若有]

### 投資後增值
1. [我們如何協助公司]
2. [策略性介紹]
3. [營運支援]

### 下一步
1. [行動項目 1]
2. [行動項目 2]
3. [行動項目 3]

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## 附錄

### A. 詳細財務模型
### B. 客戶參考
### C. 技術盡職調查
### D. 法律/智慧財產權審查
### E. 背景調查

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*由 [基金名稱] 投資團隊撰寫*
*本備忘錄為機密文件，僅供內部使用*

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獲得更好結果的提示

1. 提供所有可用資料，以獲得更完整的分析
2. 指定貴基金的標準（階段、投資規模、產業）
3. 包含任何疑慮，以便處理
4. 提及可比交易，作為基準
5. 註明時效性，若時間線重要

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限制

• 無法進行初步盡職調查
• 分析僅基於提供的資訊
• 不取代 IC 討論與判斷
• 可能未反映最新市場資料
• 非投資建議

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由 Claude Office Skills 社群建置。歡迎貢獻！